财报深读 | Axon二季度业绩爆表:订单创新高,AI与国际业务成为新增长极!

AI、无人机与虚拟现实全面加速,Axon如何引领公共安全科技新浪潮?

财报深读 | Axon二季度业绩爆表:订单创新高,AI与国际业务成为新增长极!

Axon管理层观点

Axon首席执行官Patrick W. Smith指出,前沿技术的市场需求远超预期加速增长。他表示:“人工智能、无人机与机器人、实时运营系统、摄像头、最新型TASER设备以及虚拟现实,这些创新产品正全线赢得客户青睐。推动对话的不是某一爆款产品,而是整个产品矩阵协同发力。”Smith强调,公司在主要产品线的客户采纳周期普遍加快,并将这一转变归因于深厚的客户信任。

Smith还补充,Axon坚持高度协作式战略,公司正“持续拓展新客户,推出颠覆式新品,以全新方式重塑现有体系,并与行业巨头建立合作。”他称当前产品管线为“史上覆盖最广、协同性与同步性最强的产品开发阵列”。

Axon公司总裁Joshua M. Isner宣布,Axon与一家大型城市警局签署了公司历史上最大项目合同,包括有史以来最大规模的新产品预订,覆盖从无人机到AI解决方案等多品类。他还提到,监狱系统领域的订单创下新高,国际市场如非洲某大型TASER客户以及游戏行业的首份企业级AI合同均实现突破。

Isner指出,公司订单增长显著,Q2“AI时代计划”订单接近1.5亿美元,且新产品类别贡献超过整体订单的30%。每名警员的年均预订金额已提升至600美元以上,而数年前还不到300美元。

Axon首席运营与首席财务官Brittany Bagley表示:“第二季度收入达6.69亿美元,同比大幅增长33%,实现连续第14个季度超25%营收增幅。”她指出,主要增长动力来自软件与服务业务,该板块同比增速达39%,贡献2.92亿美元。Bagley补充道,“净收入留存率提升至124%,且已连续20个季度维持在120%以上。”连接设备收入达3.76亿美元,同比增长29%,驱动力包括TASER设备、个人传感器及平台类产品(如反无人机和虚拟现实应用)。

Bagley还提到,“调整后毛利率为63.3%,同比提升20个基点,主要受益于高毛利的软件和服务占比提升,但部分被新硬件及新市场中硬件毛利较低所抵消。”调整后EBITDA利润率达25.7%。她同时上调了2025年收入指引至26.5亿至27.3亿美元,调整后EBITDA盈利预期区间为6.65亿至6.85亿美元。

Axon前景展望

Axon 2025年收入指引上修至26.5亿至27.3亿美元区间,“以中值计算,年增速约为29%”。

调整后EBITDA区间上调至6.65亿至6.85亿美元,高于先前的6.5亿至6.75亿美元。Bagley强调,这“一方面维持了全年25%的利润率目标,同时也涵盖了下半年预计的战略投入与关税相关支出”。

Axon计划加大研发岗位招聘力度,以支持前瞻性产品路线图和新市场布局。

Axon财务数据一览

Axon二季度营收达到6.69亿美元,同比提升33%。其中,软件与服务收入2.92亿美元,同比增长39%;连接设备收入3.76亿美元,同比增长29%。

调整后毛利率为63.3%,调整后EBITDA利润率为25.7%,得益于营收提升与运营杠杆,尽管Bagley提示下半年关税影响会更明显。

净收入留存率提升至124%。平台解决方案同比大增86%,主因是反无人机和虚拟现实产品;TASER收入增速为19%,个人传感器增长24%。

会议问答纪要

  • Northcoast分析师Keith Michael Housum问及企业市场发展及订单状况。Isner回应订单同比增长50%,归因于产品和销售团队出色执行力。

  • TD Cowen的Andrew Michael Sherman询问AI时代计划和Draft One采纳情况。Isner称需求加速,计划下半年持续推动,订单管线充足。

  • Baird的William Verity Power关注平台方案和反无人机业务表现。Smith表示Axon在该领域已处于市场领导地位,Bagley则提醒大型项目将造成季度业绩波动。

  • 高盛Michael Ng关注订单增长及国际进展。Isner强调通过向现有客户交叉销售新产品、将成功产品推广至新市场的多元策略。Bagley补充二季度国际大型订单增长明显。

  • 摩根士丹利Meta A. Marshall关注AI预订及政府业务潜力。Isner认为用户反馈是关键,公司正积极布局特别面向反无人机和视频产品的联邦机会。

  • 摩根大通Joseph Lima Cardoso提问欧洲市场机会及其对指引的影响。Smith与Isner表示,在边境安全及社会治安需求推动下,欧洲市场的关注度和需求不断提升。

Axon情绪分析

分析师对Axon持续订单增长、新品结构及国际拓展表现高度关注,市场反馈从正面到略微乐观,肯定公司强劲业绩的同时关注未来执行及增长驱动力的可持续性。

管理层一直保持自信与乐观,屡次表达对产品管线和业务执行力的强烈信心。Smith提到“我们拥有真正多元但高度协同的产品组合”。Bagley也不断用积极的语言展望增长和业绩指引。

相比上季度,管理层信心和分析师热情均有提升,AI采纳与国际市场被置于更突出的位置。

Axon环比变化

本季度Axon公司上调营收与调整后EBITDA指引,年度增长中值自27%提升至29%。

新产品订单及警员合同金额占比显著上升,订单加速受到更强烈关注。

国际及企业市场渗透力度加大,AI时代计划的订单和客户采纳从上季度的笼统评论进入核心地位。

管理层表达了更强自信和执行成就感,分析师持续关注增长与新品采纳的可持续性。

Axon风险与隐忧

管理层提示关税相关费用仍存挑战,下半年影响或更显著。Bagley解释:“我们的指引已综合最新信息,但变动风险依然存在。”

另有竞争压力及平台方案类大项目带来的季度业绩波动,Bagley指出反无人机板块可能导致表现不均。

分析师关注Axon基础套餐客户升级步伐及国际、企业市场结构转变的隐患,尤其是在美国市场强劲增长背景下。

Axon核心结论

Axon交出了一份亮丽的二季度成绩单,核心产品全线加速落地,创新新品创下订单双高,软件与服务板块大幅增长。公司随之上调2025年收入和EBITDA指引,展望由强劲订单管线、国际市场突破与单客户合约价值提升共同驱动。管理层信心十足,计划继续驾驭关税逆风,在广泛、多元、创新驱动的产品战略下持续打造增长引擎。

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